来源/锌刻度

撰文/陈邓新

“曾经在风口的公司，要尽力把估值做实。”

(资料图片)

日前，经纬中国创始管理合伙人张颖在社交平台公开表示，当前融资环境更为复杂性，务实成为创业的当务之急。

对云鲸而言，也是如此。

云鲸的C轮融资，获得红杉、高瓴等资本大佬站台，估值一跃攀至60亿美元，好不风光，如今估值承压。

从一鸣惊人走向昙花一现，云鲸到底经历了什么？资本尚未等来IPO，云鲸却跌落神坛了？云鲸突围，怎么这么难？

一鸣惊人，却昙花一现

云鲸的突起，可谓阴差阳错。

“2016年进入这个行业，云鲸就已经身处红海了，扫地机注册企业大概有300家，最后活下来的公司寥寥无几。”云鲸创始人张峻彬曾回忆道。

起初，云鲸想走的是OEM路线。

OEM是Original Equipment Manufacture的缩写，是一种“代加工”的商业模式，由于门槛低，也是无数品牌创业的起点。

不承想，这条路云鲸没有走通。

云鲸起初想结交扫地机器人“鼻祖”iRobot，却没有缘分；之后，与小米等多家品牌对接，均没有下文。

无奈之下，云鲸动了做自主品牌的心思。

然而，打造自主品牌的起点更高，这对云鲸而言是一个更艰巨的考验。

蛰伏三年，云鲸推出爆款新品J1，凭借第一款扫拖一体机器人的光环，与赛道上的老牌玩家分庭抗礼。

换而言之，云鲸以“黑马之姿”，成为“两超多强”中的一员。

云鲸创始人张峻彬

高光之下，必有暗影。

须知，品牌可以速成，但品牌长红却不是一朝一夕的事情，云鲸也不例外。

据“科技新知”报道，2022年“6·18”期间云鲸累计卖出99931件扫地机，去年同期为117682件，销量下滑近15%，而销售额却下滑51%。

这意味着，2021年9月上市、定价更高的J2卖不过2019年10月上市的J1，没有延续后者的爆发力。

关于此，从市场占有率也可见一斑。

据公开数据显示，云鲸的线上市场的占有率由2021年的16.46%下降至2022年上半年的15.10%，由行业第二滑至行业第三。

更为麻烦的是，云鲸于2022年8月推出了J3，声量进一步下滑，从2022年的“双十一”未如往年一般发布战报也可瞧出端倪。

一名互联网观察人士告诉锌刻度：“云鲸凭借‘一招鲜’走到了行业的前列，但后继有些乏力，三四年了仍在吃品类创新的红利，张峻彬亟需新的底牌。”

始于创新，也困于创新

云鲸走到这一步，外界似乎一点也未感意外。

首先，抢不过守不住。

据奥维云网的数据显示，2022上半年扫地机器人的零售额为57.3亿元，同比增长9%，增速降至个位数；零售量为201万台，同比下滑28.3%，增速首次下滑。

这意味着，行业陷入增长疲软的困境。

如此一来，云鲸的生存环境自然不容乐观：存量竞争激烈又血腥，云鲸的存量就是他人眼中的增量，云鲸的增量就是他人碗中的存量。

2021年，云鲸的营业收入为20亿元，同比增长150%，到了2022年上半年营业收入为3.5亿元，同比下滑12.9%，为有数据可查以来的首次负增长。

不难发现，云鲸既未抢过，也未守住。

其次，创新后继乏力。

抢也好，守也罢，归根到底拼的是产品力。

对此，云鲸的打法是集中全力精力与所有资源，精耕细作追求爆款，从J1迭代至J3，渴望的是“一代产品一代神”。

理想很丰满，现实很骨感。

云鲸没有憋出大招，产品迭代从颠覆性创新走向延续性创新，虽然产品不断优化，但没继续扛起品类创新的大旗，从而一代比一代更炸裂的愿景落空了。

毕竟，延续性创新的阻力更小。

一名业内人士告诉锌刻度：“颠覆性创新难，可持续颠覆性创新更难，更不用说颠覆性创新的商业壁垒并不一定就高，因而‘第一个吃螃蟹’的人不一定是最终的大赢家。”

复盘来看，云鲸J1赖以成名的“自清洁”功能，早已成为行业高端产品的标配。

上述业内人士进一步表示：“这个问题，其实苹果等也遇见过，最终是建立生态才解决了，可扫地机不是手机，难以打造生态闭环系统。”

一言以蔽之，云鲸始于创新，也困于创新。

再次，质量问题频出。

据黑猫投诉平台的信息显示，云鲸的投诉量为342条，涉及基站溢水、污水箱不抽水、充不进电、多次返厂维修、清水桶漏水、上下水系统堵塞等问题。

图源：黑猫投诉

“不到半年内，基站出现两次需要维修的情况，都是自动上下水的问题，报错1027和3002，按照客服提示操作均无法解除故障。”有消费者如此抱怨。

此外，微博、贴吧、知乎等平台，也有关于云鲸产品质量不佳的声音。

云鲸突围，怎么这么难？

以上可见，留给云鲸自我救赎的时间不多了，可云鲸似乎并未找到最优解。

一方面，第二曲线难寻。

云鲸的产品线单一，没有高低搭配，也没有品类平衡，抗行业风险能力远不如具有产品矩阵的玩家。

譬如，科沃斯的品类覆盖了扫地机、洗地机、擦窗机、净水器、空气净化器、智能料理机等品类；石头科技的扫地机，覆盖了高端、中高端、中端等多个价格区间。

事实上，行业承压之下，各路玩家纷纷将破局的目光瞄向了第二曲线。

科沃斯切入To B商用清洁赛道，瞄准商场、酒店、餐饮、写字楼等场景，上述场景的清洁以人工为主，还是一个未开发的处女地；而石头科技下场造车，其创始人兼CEO昌敬亲自操盘，成立独立的汽车公司。

其实，云鲸对自身短板也心知肚明。

据“雷锋网”报道，云鲸内部不止一次尝试过做新的品类，从主打懒人经济的宠物自动投食器、智能猫砂盆，到后来大火的洗地机，甚至已经非常内卷的洗衣机、风干机、智能门锁，但无一例外，全军覆没。

另外一方面，出海“掉队”。

由于国内市场内卷加剧，正从“红海”走向“血海”，出海成为行业的共识，于是海外市场成为另外一个主战场。

科沃斯、石头科技等在海外设立了分公司，覆盖面均为全球，产品销往上百个国家和地区，而云鲸虽然也有所布局，但覆盖面相对不广，主要聚焦于消费能力较强的北美市场，且主要通过电商平台进行销售。

石头科技的海外占比逐年提升

显而易见，云鲸在出海领域处于下风。

对此，“新浪财经上市公司研究院”也予以认同：“云鲸是科沃斯、石头科技、云鲸、追觅这4家公司中在出海方面最为‘掉队’的一家，其出海动作与成果表现等方面均无法与其他3家所比较。”

总而言之，资本对云鲸的期望颇高，却没料到云鲸的创新后继乏力，没有打造持续性爆款，导致市场占有率与营业收入双双下滑。

如若再不加以改变，云鲸要把估值做实，则无从谈起。

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